4月5日晚間，山西焦化發(fā)布公告稱，公司擬以5.61元/股的價格向控股股東山焦集團(tuán)發(fā)行約6.91億股，并支付現(xiàn)金6億元，合計(jì)作價44.75億元收購其持有的中煤華晉49%股權(quán)。同時，公司擬以不低于5.61元/股的價格非公開發(fā)行股份，募集配套資金不超過12億元，所得資金凈額用于支付現(xiàn)金對價及償還公司銀行貸款。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，山西焦化所處的焦化行業(yè)屬于傳統(tǒng)工業(yè)，資金和技術(shù)壁壘不高，當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能過剩，并且業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，處于完全競爭狀態(tài)。面對嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢和行業(yè)現(xiàn)狀，公司雖積極應(yīng)對，但仍然難以扭轉(zhuǎn)公司盈利能力大幅下滑的局面。
最近三年，公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤持續(xù)下滑，2015年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入33.66億元，凈利潤虧損8.31億元。
相比之下，收購標(biāo)的中煤華晉主要經(jīng)營煤炭開采、加工、銷售（原煤、精煤及副產(chǎn)品），電力生產(chǎn)等業(yè)務(wù)。在煤炭行業(yè)整體低迷的行業(yè)背景下，中煤華晉近年來保持了較強(qiáng)的盈利能力，以及明顯的競爭優(yōu)勢。據(jù)披露信息顯示，中煤華晉2014年和2015年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.50億元、36.75億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤10.14億元、6.19億元（數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)）。
此次交易完成后，山西焦化將直接持有中煤華晉49%的股權(quán)，中煤華晉將成為公司重要的聯(lián)營企業(yè)。由于中煤華晉盈利能力較強(qiáng)，公司將從中煤華晉獲得較為可觀的投資收益。此外，通過配套募集資金償還銀行貸款，能夠有效改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司的財(cái)務(wù)成本。
（來源：化化網(wǎng)煤化工）