眼下全國正經歷史無前例的大規模拉閘限電。要知道中國作為全球制造大國，具有遙遙領先于世界各國的發電總量，數字羅列出來，可以嚇大家一跳。
去年，排名全球發電量第一的中國發電量約7.1萬億千瓦時，差不多是排在中國后面的3個用電大國美國（4.5萬億千瓦時)、印度（1.6萬億千瓦時）、俄羅斯（1.1萬億千瓦時）的發電量總和。這么巨大的發電量，怎么就不夠用了呢？
一時間，網上陰謀論瘋傳，都認為是國家正在下一盤大棋，與對外貿易、大宗商品定價權、中美金融戰相關。一些文章甚至斷言可以通過大規模拉閘限電措施一舉擊敗以美國為首的西方勢力，從此徹底扭轉不合理的國際政治經濟格局。
當然，如果拉閘限電真能一舉擊敗以美國為首的西方勢力，我建議全國人民重新點起煤油燈或蠟燭，砸了家里的空調、冰箱、電視機、電燈、電話等一切耗電設備。
事實上，關于拉閘限電的原因，人家明明說得清清楚楚：
一份網上流傳的國家發改委《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》顯示，在能耗強度降低方面，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個省（區）上半年能耗強度不降反升，被列為紅色一級預警；在能源消費總量控制方面，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、云南、江蘇、湖北8個省（區）被列為紅色一級預警。這些省份被要求實施能耗雙控的拉閘限電措施。
9月23日晚，國網遼寧省電力有限公司沈陽供電公司官方微博發文說明當日拉閘限電原因：近期，受聯絡線凈受能力下降、煤電價格居高不下導致發電廠出力下降等因素影響，遼寧電網供需形勢趨緊，短時間內存在電力供應缺口。為緩解電力供需緊缺壓力，保障全社會安全可靠供電，最大限度降低電力緊缺對社會、對客戶造成的影響，將對遼寧地區14個市實施拉閘限電。
此外，幾乎同一時間，安徽省一些地級市電力部門通知，對高耗能企業實施拉閘限電措施，理由跟遼寧省電力部門的通知一模一樣。
也就是說，原本不在國家發改委要求采取能耗雙控措施名單的地區，這幾天也陸續被迫采取拉閘限電措施。原因寫得清清楚楚：由于煤電價格居高不下導致發電廠出力下降。翻譯成大白話，就是在煤電價格暴漲的情況下，電廠上網價格又不允許隨意上漲，電廠不愿意滿負荷生產導致供電緊張，只得拉閘限電。我相信多地電力公司都這么說絕不是空穴來風。
具體來說，在電力需求方面，由于工業產品進口較多的西方國家今年經濟恢復很快，而一些東南亞國家由于疫情嚴重部分產品訂單轉向中國這個制造大國，導致我國出口生產持續旺盛，用電量大增。而電力供應的快速萎縮則嚴重惡化了電力供需矛盾。直接原因正是多地電力公司指出的，電煤價格飛漲影響了電廠出力。要知電廠拿來發電的動力煤從去年6月初至今漲了1倍多！為穩定物價，國家不敢輕易上調發電廠的上網電價。于是發電廠發電越多虧損越大，一些發電廠寧可被國家監管部門罰款，也以設備檢修、煤炭庫存不足為由，盡量少發電。
關鍵問題在于，即使國家給予電廠一定補貼或者提高上網電價，動力煤供應缺口仍然較大。一些電廠和南方部分港口里面的電煤庫存確實嚴重不足。
中國是全球煤炭生產大國，新疆、內蒙古、山西、河南、東北等地都有大量煤炭儲量，為何電煤供應不足了呢？
這里面有兩個主要原因：
一是近年來國家下大力氣實施碳中和政策，從2017年開始大力壓縮煤炭生產產能，直接關停了許多中小煤礦并對大煤礦實施減產、限產措施。
二是煤炭進口大幅度減少。今年上半年，我國煤炭進口13956.1萬噸，同比下降19.7%，減少了3400萬噸，下降幅度相當大。去年這一時期，中國從澳大利亞進口煤炭占比超過30%，總量差不多就是3500萬噸，而今年因為兩國關系降至冰點，澳煤已經停止進口。
肯定有人要問，停止從澳大利亞進口的電煤缺口，為何不從俄羅斯、加拿大、美國、蒙古擴大進口或者直接擴大國內生產呢？
這是由于國內電廠配套的發電設備是根據澳大利亞進口品質的低硫高發熱優質煤而建。再想買同樣品質的煤炭一是產能有限，二是價格遠高于澳煤，并非想買就能買到。
顯然，多地拉閘限電絕非一些陰謀論所說的那么復雜，就是電煤供應存在較大缺口，導致電煤價格飛漲，而電煤價格飛漲，導致發電廠巨額虧損，于是就以各種理由出力不足，導致電力供需矛盾嚴峻到不得不拉閘限電。
既然拉閘限電自有其原因，我們不得不直面拉閘限電給各行業帶來的影響。
簡單地說，多地拉閘限電既然主要是電煤供應缺口引發的，國家一定會采取相關措施刺激煤炭企業。對那些具有低硫高發熱量優質煤炭企業來講，將帶來產品價格上漲和產能擴張的雙重利好。
對火力發電廠來講，即使國家適當上調上網電價，最多彌補電煤價格飛漲帶來的成本上升，在電煤價格沒有大幅下降之前，經營業績必定大幅下滑，甚至可能出現較大虧損。
對被拉閘限電的行業和企業來說，如果停電時間較短，停產帶來的損失可以從產品價格上漲中得到彌補；如果較長時間停產，則銷售市場可能被那些不限電地區的同行甚至是進口產品所替代，那影響就是負面的。
對被拉閘限電行業和企業的上下游來說，則全都是較大利空。對上游行業和企業來講，由于下游行業和企業減產，必然導致本行業的產品需求減少，遭遇降價和產量縮減的雙重打擊。對于下游企業來講，由于上游供應減少、采購價格上漲，造成原材料采購成本上升，影響企業利潤。
總結下來，多地出現較大規模的拉閘限電對煤炭企業是大利好；對不是處于拉閘限電地區能正常生產的企業而言，由于同行減少帶來市場供應缺口，無論是產品漲價還是銷量提升，對提升經營業績都是正面的。考慮到未來電價可能繼續上漲帶來的壓力，除對上述兩類行業和企業外，對其他行業和企業或多或少都是利空。